多变量随机波动率模型及在中国股市的应用

摘要：

本文在一维随机波动率(SV)模型基础上,通过扩展,建立了多个多变量随机波动率(MSV)模型首次将MSV模型大规模应用于中国沪深两市指数周收益率数据利用MCMC方法进行模型估计,选用DIC准则进行模型比较,得出拟合程度最好的MSV模型.结果显示,加入波动率单边Granger因果关系的MSVGt-AR(1)模型对沪深两市的拟合能力最好。

关键词： 股票市场 多变量 随机波动率模型 指数周收益率

作者: 邵锡栋 黄性芳 殷炼乾

作者单位: 西安交通大学金禾经济研究中心 西安 710049 西安交通大学理学院 西安 710049

会议类型: 国内会议

会议名称: 2008年第十二届两岸会计与管理学术研讨会

会议地点: 西安

会议语种:中文

页码: 483-488

在线出版日期: 2008-04-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）