我国股票市场收益波动性的区制转移分析

摘要：

通过使用条件异方差模型,发现在我国沪市股票市场收益率的时间序列中,无论是无条件方差序列还是条件方差序列,都存在显著的区制划分和区制转移现象,这表明我国股票市场的收益和风险特征不仅在某些阶段内具有稳定性,也在某些阶段内具有动态性.股票市场波动性的区制持续性和转移性表明,我国的宏观经济调控对股票市场收益水平和风险水平产生了重要影响.

关键词： 股票收益率 条件波动性 区制转移 转移概率 股票市场 条件异方差模型

作者: 刘金全 刘志刚

作者单位: 吉林大学数量经济研究中心 吉林长春 130012

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国现场统计研究会第十二届学术年会

会议地点: 烟台

会议语种:中文

页码: 326-330

在线出版日期: 2005-07-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）