谁决定H股的走势—基于中企指数与香港、大陆市场指数的协整分析
本文基于协整计量分析方法,分析了反映H股变化的中企指数与香港及大陆两地证券市场指数变化的关系.通过研究我们发现,尽管H股为内地企业股票,且中企指数成份股中有半数以上在香港与大陆两地双重上市,但中企指数与恒生指数间具有稳定协整关系,且恒生指数是中企指数的单向Granger因果原因,而大陆两市场指数与中企指数不具有类似关系.上述结论的政策提示是,对个体上市公司规范化要求固然重要,而市场制度本身的稳定对股票市场的健康发展意义更为重要.
H股走势 中企指数 恒生指数 协整检验 上证指数 深证指数 上市公司 股票市场
李志强
山东工商学院统计系,山东 烟台 264005
国内会议
烟台
中文
322-325
2005-07-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）