基于幂律型分布的动态VaR模型及实证研究
针对金融资产回报时间序列的尖峰厚尾性和波动集聚性,提出了基于AR(1)-GARCH(1,1)模型与幂律型分布相结合计算VaR的方法.用GARCH模型对时间序列建模刻画波动集聚性,用基于幂律型分布的扩展形式拟合GARCH模型的残差分布尾部,刻画回报时间序列的厚尾特征,二者结合更好地描述回报时序的动态波动现象.对上证综指进行实证分析,结果表明本文提出的方法比基于正态分布的GARCH模型和静态幂律尾法更精确.
金融资产 风险价值 VaR模型 幂律尾法 二阶矩估计
宋鹏燕 刘琼荪
重庆大学数理学院,重庆 400030
国内会议
合肥
中文
251-254
2008-10-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）