中国股市中限价指令簿的统计性质研究

摘要：

限价指令簿是连续双向拍卖机制得以实现的载体,本文以深圳交易所23支股票的限价指令簿为对象,研究买卖价差、收益率和委托价的统计性质。我们发现买卖价差的概率分布遵循负三次方定律,时间上具有长程相关性;收益率在整体上服从Stuadent分布,同时具有幂律尾分布;在研究委托价时,我们发现其概率分布具有不对称性,而且几乎不受买卖价差和波动率的影响.

关键词： 限价指令簿 连续双向拍卖机制 概率分布 买卖价差 回报率 股票市场

作者: 顾高峰 周炜星

作者单位: 华东理工大学商学院,上海,200237;华东理工大学理学院,上海,200237 华东理工大学商学院,上海,200237;华东理工大学理学院,上海,200237;华东理工大学金融物理研究中心,上海,200237;华东理工大学系统工程研究中心,上海,200237

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国数学力学物理学高新技术交叉研究学会第十二届学术年会

会议地点: 四川峨眉山

会议语种:中文

页码: 427-431

在线出版日期: 2008-08-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）