中国金融脆弱性指数的合成及风险预警系统的建立——基于因子分析和Markov区制转移模型的方法探讨
第一,运用因子分析法对我国金融风险状况的实证研究表明,现阶段我国金融风险主要由金融部门运行风险、宏观经济运行风险和资产价格泡沫风险几方面决定,其中以银行为主导的金融部门运行风险是影响总体金融风险的最主要因素。 第二,以金融脆弱性指数为样本,AR(1)-SW(2)-ARCH(1)模型较好地将我国金融风险区分为”低风险”和”高风险”状态,并发出了预警信号。风险的划分以及预警信号的发出时机较符合我国现实情况,模型预警能力强。文章还从宏观经济运行、金融结构和资产价格泡沫三方面详细分析了金融风险的成因。 第三,利用已经建立的预警系统,文章结合状态空间模型对我国2007年金融风险状况进行了预测,结果表明爆发较大金融风险的可能性较小。
因子分析 金融风险 金融脆弱性指数 风险预警
陈守东 马辉 王晨
吉林大学数量经济研究中心 吉林大学商学院 吉林大学商学院
国内会议
武汉
中文
117-126
2007-05-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）