信息不对称条件下风险投资工具选择——基于Trester模型的扩展研究

摘要：

风险投资运作中风险投资者与风险企业家之间存在信息不对称,设计合理的风险投资工具是解决两者之间利益冲突的有效途径。Trester建立了三阶段数学模型研究对比了普通债、普通股、优先股这三种投资工具。本文在Trester的模型基础上研究了可转换债券、可转换优先股这两种投资工具并更深入地研究比较了这五种投资工具的优劣,得出具有期权性质的优化复合投资工具是风险投资投资工具的最佳选择的结论。

关键词： 风险投资 信息不对称 投资工具 Trester模型 数学模型

作者: 张丰 曾昭桂

作者单位: 中山大学管理学院,广东,广州,510275

会议类型: 国内会议

会议名称: 第五届中国管理科学与工程论坛

会议地点: 广州

会议语种:中文

页码: 386-390

在线出版日期: 2007-11-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）