水灾害期权设计及其定价模型研究

摘要：

将金融衍生工具--期权理论用于水灾害(干旱、洪涝)风险的规避,建立水灾害期权交易,对于对冲旱涝灾害风险,增加市场金融投资品种具有重要意义。本文首先对水灾害期权的内涵进行了界定,针对降雨的特性建立了降雨量的随机微分模拟模型,进而深入的探讨了在现实情况下如何利用数值方法对水灾害期权进行定价以及系列相关问题。最后,以江苏徐州地区某一农户的小麦试验田为例,验证了该方法的可行性,结果分析表明水灾害期权不仅可以分散旱涝灾害损失,而且可以获取收益。

关键词： 水灾害期权 旱涝灾害 风险管理 降雨量 随机模型 定价模型

作者: 王慧 王慧敏

作者单位: 河海大学水文水资源与水利工程科学国家重点实验室南京 210098 河海大学水文水资源与水利工程科学国家重点实验室南京 210098 河海大学管理科学研究所南京 210098

会议类型: 国内会议

会议名称: 第五届中国水论坛

会议地点: 南京

会议语种:中文

页码: 681-687

在线出版日期: 2007-11-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）