应用独立成分分析建立套利定价模型──基于上海证券市场高频数据的实证研究

摘要：

在现代金融中,套利定价模型和CAPM模型相比更具有实用性,因此在金融领域中应用广泛。本文使用一种新的因子分析方法——独立成分分析(ICA)改进因子分析法,并且建立基于高频数据的套利定价模型。通过对上海证券市场进行实证研究,表明中国证券市场的高频数据不存在明显的同行业股票联动现象,本文认为这是符合投资者特別是机构投资者的投资行为特征的,并且在一定程度上反映了机构投资者的投资行为特征。

关键词： 独立成分分析 套利定价模型 证券市场 高频数据

作者: 马正欣 张维 熊熊 寇悦

作者单位: 天津大学管理学院,天津,300072 天津大学管理学院,天津,300072 天津财经大学,天津,300222 香港中文大学会计系,中国香港

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国机械工程学会第十次工业工程年会

会议地点: 天津

会议语种:中文

页码: 415-421

在线出版日期: 2007-10-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）