波动持续性与金融资产风险分析

摘要：

对金融风险度量的波动模型存在广泛的波动持续性现象,本文通过讨论广义自回归条件异方差模型(GARCH模型)的持续性性质,研究了在套利定价模型中金融资产组合的风险计量问题.我们得出结论,在套利定价模型的条件下,可以很容易找到金融资产之间的关于波动的功同持续关系,从而可以有效降低和规避资产组合的风险.

关键词： GARCH模型 共同持续性 APT因子模型

作者: 李汉东 方福康

作者单位: 北京师范大学系统科学系,北京,100875

会议类型: 国内会议

会议名称: 2002年数据分析、金融物理与风险管理研讨会

会议地点: 北京

会议语种:中文

页码: 108-122

在线出版日期: 2001-08-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）