信用风险下基于Black-Scho1es的可转换债券定价模型及应用研究

摘要：

由于我国可转换债券定价理论没有被充分挖掘,出现了可转换债券的市场定价偏低,收益风险不匹配,忽视信用风险的影响等问题.本文借鉴国外可转换债券定价理论,在Black-Scholes模型的基础上,根据我国可转换债券市场的特点,并考虑信用风险的影响,建立了适应我国可转换债券实际情况的模型,并进行了实际验证,取得了良好的效果.模型对我国可转债投资者和发行者具有重大指导意义,而且对我国可转债市场的健康发展具有借鉴意义.

关键词： 可转换债券 定价模型 信用风险 转换价值

作者: 张国永 田金信 徐凯

作者单位: 哈尔滨工业大学管理学院,哈尔滨,150001

会议类型: 国内会议

会议名称: 第八届中国管理科学学术年会

会议地点: 南京

会议语种:中文

页码: 289-293

在线出版日期: 2006-10-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）