现金流量信息的市场反应实证研究——基于上市公司不同盈利程度的分析
本文采用线性回归模型研究了现金流量信息的市场反应,选择深沪两市共102 家在2004 年4 月28 日公布季度报表的A 股上市公司为样本,采用事件法检验现金流量信息的市场反应.实证结果发现:我国的证券市场对于季度现金流量信息反应较弱,投资者基本上不关注季度现金流量信息.本文进而以样本公司2004 年第一季度的ROE 为标志分组,分别检验了市场对于不同盈利程度公司的现金流信息的市场反应.研究发现市场对于高ROE 公司现金流信息的反应稍强于低ROE 公司。
现金流量信息 市场反应 季度现金流量 经营现金流 上市公司 线性回归模型
蒋基路 徐郑锋
暨南大学会计系,510632
国内会议
广州
中文
1217-1226
2006-07-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）