股票流动性对收益率波动性的影响

摘要：

本文以沪深A股具有代表性的20支股票为样本,利用一种新的衡量流动性的指标--有效流速,研究了流动性与收益率的波动性之间的关系.文章得出了在EGARCH模型中加入流动性因素,可以显著降低波动的持续性,流动性与波动性呈正相关关系的结论,并对此结果作出了解释.

关键词： 金融市场 股票流动 股票收益

作者: 孙兴哲 庄新玲

作者单位: 东北大学,工商管理学院,沈阳,110004 吉林建筑工程学院,长春,130021

会议类型: 国内会议

会议名称: 2006中国控制与决策学术年会

会议地点: 天津

会议语种:中文

页码: 956-960,964

在线出版日期: 2006-07-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）