我国远期外汇交易保证金水平的制定方法比较及其实证研究
保证金水平的制定,是远期外汇交易当中的重要一环.目前国内银行一般是按照合约价值的固定比例向客户收取保证金.此种方法制定出的保证金水平不能反映汇率波动,难以实现对风险的有效控制.本文引入EWMA法和极值理论中的POT法对远期外汇交易中的保证金水平进行了研究和比较,为我国远期外汇交易保证金水平的制定提供参考.实证结果发现收益率序列并不服从正态分布,并认为使用POT法制定出的保证金水平能够更好地涵盖波动风险,因而更为准确可靠.
远期外汇交易 保证金 制定方法 POT法 EWMA法
郑庶
北京理工大学管理与经济学院,北京,100081
国内会议
成都
中文
74-77
2005-10-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）