战略变革与资产定价效率
A股市场具有"同涨同跌"的特征。以2008-2015年A股上市公司的数据为基础，运用最小二乘法回归模型(OLS)检验了战略变革如何影响资产定价效率。在研究过程中，选择特质波动率和股价同步性作为资产定价效率的代理变量，结果表明战略变革与特质波动率正相关，与股价同步性负相关，因此战略变革从总体上提高了资产定价效率。上述研究结果意味着公司调整资源配置计划会导致股价异常波动，对于投资者制定恰当的投资组合计划降低风险具有借鉴意义。
战略变革 资产定价 特质波动率 股价同步性 资源配置
古志辉
南开大学商学院
国内会议
福州
中文
619-630
2018-11-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）