股票市场和债券市场收益率动态相关性分析

摘要：

　　本文研究我国股票市场和债券市场收益率的动态相关性，分析时变的股 债相关性的影响因素以及在横截面上对股票收益率的定价影响。实证结果表明股 票市场的不确定性和通货膨胀率是影响股债相关性的主要因素。通过虚拟变量回 归发现股债相关性在横截面对股票收益率的影响很小。

关键词： 股票债券 宏观因子 市场波动率 换手率

作者: 郑振龙 陈志英

作者单位: 厦门大学经济学院金融系 福建厦门 361500

会议类型: 国内会议

会议名称: 第八届风险管理与金融系统工程国际研讨会

会议地点: 北京

会议语种:中文

页码: 386-400

在线出版日期: 2010-10-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）